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黄金于三周高位下方候转机 钯金成本季度最大赢家

放大字体  缩小字体 发布日期:2016-08-02  浏览次数:4087

国际现货黄金周一(8月1)变动不大,在上一交易日触及的近三周高位略下方徘徊,日内交投于1350美元/盎司一线附近。美元自低位回升令油价涨势受到抑制,不过美联储加息路径的不确定性依然限制了金价的下行空间。美国商务部(DOC)上周五公布的数据显示,美国第二季度GDP增幅为1.2%,远逊于经济学家预期2.6%的增幅。结合美联储上周政策会议声明的论调,市场认为目前没有迹象显示近期加息成为可能。日内公布的制造业数据表现参差不齐,美元指数回吐部分涨幅,黄金则趁机小幅反弹,但依然未能突破周五触及的高位。

市场分析人士将紧盯本周的一系列重磅数据,尤其是周五即将公布的7月非农报告。山东黄金的首席分析师江曙(音译Jiang Shu)表示:“如果(非农数据)表现疲软,市场对美国经济前景的预期将大为改变。如果表现良好,那将抵消疲软GDP数据带来的利空影响。”包括INTL FCStone在内的机构纷纷预计,8月份甚至今年下半年金价将继续反弹。此外,美国商品期货交易委员会(CFTC)数据显示,截至7月26日一周,投机者增持了白银净多头仓位,但削减了黄金的净多头仓位。

因投资人信心改善,钯金和铂金表现更好,触及逾一年高位。钯金延续上个月大涨19%的升势,劲扬1.8%,报13个月高位722.70美元/盎司。钯金本季度大涨20%,涨幅是黄金的近七倍,它的表现让其它贵金属黯然失色。花旗在报告中指出,季度迄今,钯金表现超过黄金,因宏观和供需数据对铂金系金属有利。基金也有进一步作多钯金的空间。铂金上升 1.6%,触及14个月高位1161.20美元/盎司;现货银触及三周高位20.64美元/盎司,今年迄今暴涨47%,表现优于其他贵金属。

国际现货黄金周一亚市早盘开于1350.59美元/盎司后震荡下滑,随后在1350美元/盎司关口附近来回拉锯。欧市延续这一窄幅震荡交投势头,美市开盘之后金价刷新日低至1345.88美元/盎司后企稳反弹,多头突然大力上攻,金价随即强劲上涨,刷新日高至1354.70美元/盎司后,随后自日高小幅回落,终收于1351.30美元/盎司。

国际现货黄金周一亚市早盘开于1350.59美元/盎司,最低下探1345.88美元/盎司,最高上涨至1354.70美元/盎司,收于1351.30美元/盎司,上涨0.70美元,涨幅为0.05%。

基本面利好因素:

1.美国供应管理协会(ISM)周一公布的数据显示,美国7月制造业指数较6月下降,且不及预期。ISM表示,7月制造业指数为52.6,预估为53.0,6月为53.2。

2. 美国商务部周一公布,6月建筑支出下降0.6%,至1.134万亿美元,预估为上升0. 5%。5月建筑支出修正后为下降0.1%,前值为下降0.8%。路透社点评称,美国6月营建支出连续三个月下滑,此次更是跌至一年低位,主要因为单一和多家庭住宅项目支出明显下滑,这意味着二季度经济增长可能会受拖累遭到下修。

3.美国商务部(DOC)周五(7月29日)公布的数据显示,美国二季度GDP初值年化季率仅仅增长1.2%,预期增长2.6%,前值由1.1%修正为0.8%。美国商务部报告指出,美国二季度报告住宅和商业支出在内的民间固定投资下降3.2%,为七年来最大降幅。

4.周五(7月29日)公布的一份报告显示,密歇根大学7月美国消费者信心指数终值略低于预期,也低于6月终值,但高于初值。具体数据显示,密歇根大学7月美国消费者信心指数终值为90.0,预估为90.5,7月初值为89.5,6月终值为93.5。

5. 周三(7月27日)美联储宣布维持利率不变,利率上限仍在0.5%;利率下限仍在0.25%。美联储称,基于市场的通胀预期仍然保持在低位,经济前景面临的“短期风险”有所减少,就业数据表明劳动力利用率有所提升,经济温和扩张速。重申密切关注全球、金融形势发展;根据未来经济走势实施渐进式加息。

6.周三(7月27日)公布的数据显示,6月耐用品订单月率不及预期且录得2014年8月以来最大降幅,表明外部环境震荡正在影响美国制造业发展。美国商务部(DOC)公布,美国6月耐用品订单较前月下降4.0%,预估为下降1.1%,前值为下降2.3%。

基本面利空因素:

1.美国周一公布的一份行业报告显示,美国7月制造业采购经理人指数(PMI)终值为2015年10月以来最高。金融数据公司Markit公布,美国7月制造业采购经理人指数(PMI)终值为52.9,初值为52.9,6月终值为51.3。

2. 据周四(7月28日)的一份政府报告称,美国上周初请失业金人数意外增加,但依然证明当前劳动力市场表现强劲,并未受到影响。美国劳工部(DOL)公布的数据显示,美国7月23日当周季调后初请失业金人数增加1.4万人至26.6万人,已经连续73周维持在30万关口下方,预估为26.0万人,前值修正为 25.2万人。

3.美国商务部(DOC)周二(7月26日)公布,美国6月新屋销售录得强劲增长,触及 2008年2月以来最高单月水平,暗示美国房地产市场正在健康发展。详细数据显示,美国6月新屋销售年率经季节性调整后为59.2万户,预估为56万户,5月经修正后为57.2万户,前值为55.1万户。新屋在整个楼市的占比约为9.2%。华尔街日报点评美国6月新屋销售总数年化数据称,本次数据录得了强劲的增长,6月份新屋购买增速环比录得3.5%,创2008年2月以来的月度最高水平;2016年上半年美国新屋销售稳固增长,这暗示在低利率的大环境下,美国的房地产市场得到了健康的发展。

4.美国谘商会(Conference Board)周二(7月26日)公布数据显示,在6月消费者信心得到改善后,7月消费者信心保持了稳定。详细数据显示,美国7月消费者信心指数为 97.3,预估为95.9,6月经修正后为116.6,前值为98。7月美国消费者信心现况指数为118.3,为9月来最高,6月经修正后为116.6,前值为118.3。

后市展望

1.ETF Securities分析师Martin Arnold称:”虽然股市整体表现不错,但市场忧虑情绪依然存在,同时美联储加息路径的不确定性为实际收益率跌入负值创造了有利环境,这些均利多金价。“

2.INTL FCStone在一份报告中指出,美联储在年底之前继续观望将导致美元走软,部分大宗商品板块,尤其是贵金属,将受到推动上扬。从这一方面以及至少从短期来看,我们认为黄金本月再次测试7月初高位1377美元/盎司的概率很大,并存在上探1400美元/盎司大关的可能。白银可能会上测21.50美元/盎司高位。”与此同时,INTL FCStone认为近期涨势过后,铂金和钯金“过度延伸”,预计8月份其将在区间内交投。

3.花旗策略师David Wilson称:“美联储没有在7月加息,美元走软,且市场目前消化不会加息。从目前情况来看,一切都对金价有利。”

4. 国外黄金网站GoldPredict.com编辑AG Thorson上周五(7月29日)撰文指出,黄金价格7月21日跌至1310.70美元/盎司低位,看似标志着黄金已经触及周期性底部。鉴于美联储会议已经远去,8月份金价料将上涨,涨势或将延续至9月份,届时将形成下一中期周期顶部。Thorson指出,黄金在为期6个月的中期趋势中往往会形成4至5 个低点。而当前我们已经完成第2个低点......自此,金价料将顺利前行。

5.国外财经网站 FXStreet大宗商品分析师Dhwani Mehta撰文指出,展望未来,全球经济增速担忧和地缘政治风险双重压力下,需要观察是否美联储履行其加息加息承诺。因此,鉴于新一轮全球央行宽松政策将出炉,2016年下半年可能会看到黄金从近七年低点进一步复苏。 Mehta还指出,上周,全球主要黄金消费国印度宣布三项利好黄金政策,再加上ETF创纪录第二高支撑黄金,金价高企于1250重要心理关口上方;如英国脱欧带来持续冲击,政治和经济不确定性将拉动金价突破1500美元/盎司关口。

6.RJO期货高级商品经纪Bob Haberkorn认为,在近期的美国经济数据之后,金价将会更高。“GDP数据令人失望,事实上,耐用品和本周的房屋数据都比较弱,过去几周关于9月或者12月加息的看法都成了无稽之谈。”

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